华安安浦债券2024年年报解读：份额缩水8.98%，净资产微降0.99%，净利润大增233.73%，管理费飙升201.94%
来源：新浪基金∞工作室
2025年3月31日，华安基金管理有限公司发布华安安浦债券型证券投资基金2024年年度报告。报告期内，该基金在份额、净资产、净利润及管理费等关键指标上呈现出显著变化。其中，基金份额总额下降8.98%，净资产减少0.99%，净利润大幅增长233.73%，而管理费更是飙升201.94%。这些数据的变动，反映了基金在过去一年的运作状况及面临的挑战，值得投资者密切关注。
主要财务指标：净利润大幅增长，资产规模略有下滑
本期利润显著提升
报告显示，2024年华安安浦债券型基金的本期净利润达288,191,533.42元，相较于2023年的86,354,222.28元，增长幅度高达233.73%。这一增长主要得益于投资收益的增加，2024年投资收益为310,937,126.63元，高于2023年的85,607,122.53元。其中债券投资收益从2023年的85,607,122.53元增至2024年的310,937,126.63元，公允价值变动收益也有所增长，从2023年的16,285,277.22元升至2024年的18,738,301.84元。
| 年份 | 本期净利润（元） | 投资收益（元） | 债券投资收益（元） | 公允价值变动收益（元） |
|---|---|---|---|---|
| 2024年 | 288,191,533.42 | 310,937,126.63 | 310,937,126.63 | 18,738,301.84 |
| 2023年 | 86,354,222.28 | 85,607,122.53 | 85,607,122.53 | 16,285,277.22 |
净资产规模微降
2024年末，基金净资产合计为5,313,498,983.07元，较2023年末的5,367,942,468.67元，下降了0.99%。实收基金从2023年末的5,018,744,628.30元降至2024年末的4,667,910,157.74元，减少了350,834,470.56元，降幅为6.99%。这一下降可能与基金份额的赎回有关，反映出市场资金的流动对基金规模的影响。
| 年份 | 净资产合计（元） | 实收基金（元） |
|---|---|---|
| 2024年末 | 5,313,498,983.07 | 4,667,910,157.74 |
| 2023年末 | 5,367,942,468.67 | 5,018,744,628.30 |
基金净值表现：各份额净值增长，跑赢业绩比较基准
份额净值增长率可观
2024年，华安安浦债券A类份额净值增长率为4.78%，C类份额净值增长率为4.67%，E类份额净值增长率为3.10%。同期业绩比较基准增长率分别为4.62%（A、C类）和3.18%（E类）。各份额净值增长率均跑赢业绩比较基准，显示出基金在投资运作上的良好表现。
| 份额类别 | 份额净值增长率（2024年） | 业绩比较基准增长率（2024年） |
|---|---|---|
| 华安安浦债券A | 4.78% | 4.62% |
| 华安安浦债券C | 4.67% | 4.62% |
| 华安安浦债券E | 3.10% | 3.18% |
长期表现突出
从长期来看，自基金合同生效起至今，A类份额净值累计增长率达27.14%，C类份额为0.49%，E类份额为3.10%，而业绩比较基准累计增长率为13.29%。A类份额长期表现优异，为投资者带来了较为可观的回报。
投资策略与业绩：精选信用债，把握市场机遇
投资策略分析
2024年央行降准降息，债券收益率下行。基金采取精选中高评级信用债的策略，结合期限利差、品种利差灵活调整持仓，保持适度杠杆和久期。在市场利率波动的环境下，这种策略有助于基金把握投资机会，降低风险。
业绩归因
基金业绩的取得得益于对市场趋势的准确判断和投资策略的有效执行。在信用债投资上的精选，使得基金在利率下行周期中获得较好收益。同时，灵活调整持仓和久期，也增强了基金应对市场变化的能力。
费用分析：管理费大幅增长，托管费稳步上升
管理费飙升
2024年当期发生的基金应支付的管理费为20,165,212.40元，相比2023年的6,678,583.67元，增长了201.94%。这一增长幅度较大，主要原因可能是基金资产规模在一定时期内的变化以及管理难度的增加。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的管理费（元） | 增长率 |
|---|---|---|
| 2024年 | 20,165,212.40 | 201.94% |
| 2023年 | 6,678,583.67 | - |
托管费稳步上升
2024年当期发生的基金应支付的托管费为6,721,737.47元，较2023年的2,226,194.54元，增长了201.94%。托管费的增长与基金资产规模的关联较大，随着资产规模的变动以及托管服务内容的可能调整，托管费呈现上升趋势。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的托管费（元） | 增长率 |
|---|---|---|
| 2024年 | 6,721,737.47 | 201.94% |
| 2023年 | 2,226,194.54 | - |
投资组合：债券投资主导，信用债占比较高
债券投资占比高
期末基金资产组合中，固定收益投资占比98.12%，金额为6,461,659,232.64元，全部为债券投资。这与基金的投资策略相符，专注于债券市场，以获取稳定收益。
债券品种分布
从债券品种看，中期票据占比最高，公允价值为2,896,669,923.32元，占基金资产净值比例达54.52%；其次是金融债券，占比47.20%；国家债券占比9.31%；企业债券占比8.30%；企业短期融资券占比2.29%。这种分布体现了基金对不同债券品种的风险收益权衡。
| 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 国家债券 | 494,573,994.32 | 9.31 |
| 金融债券 | 2,507,969,170.99 | 47.20 |
| 企业债券 | 440,846,084.29 | 8.30 |
| 企业短期融资券 | 121,600,059.72 | 2.29 |
| 中期票据 | 2,896,669,923.32 | 54.52 |
份额持有人结构：机构投资者占主导
机构投资者占比高
期末基金份额持有人结构中，机构投资者持有份额占比70.33%，个人投资者占比29.67%。机构投资者在A类和E类份额中占比较高，分别为78.90%和87.56%；在C类份额中个人投资者占比73.31%。
| 份额类别 | 机构投资者占比 | 个人投资者占比 |
|---|---|---|
| 华安安浦债券A | 78.90% | 21.10% |
| 华安安浦债券C | 26.69% | 73.31% |
| 华安安浦债券E | 87.56% | 12.44% |
户均持有份额差异
A类份额户均持有66,898.06份，C类份额户均持有26,446.13份，E类份额户均持有26,421.90份。A类份额户均持有量较高，反映出A类份额投资者相对更为集中。
风险与展望：关注单一投资者风险，把握市场机遇
单一投资者风险
报告期内出现单一投资者持有基金份额比例达到17.21%的情形，若该投资者大额赎回，可能导致基金份额净值波动风险和流动性风险。投资者需密切关注单一投资者的动态，以及基金管理人应对此类风险的措施。
市场展望
2025年，预计宏观经济政策刺激、内需发力、经济温和修复。基本面环境对债券市场友好，基金将灵活调整久期和杠杆，把握交易性机会，继续以中高等级信用债配置为主。投资者可关注基金在新一年的投资策略调整及业绩表现。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。
